304永利集团官网入口-国泰海通看好复星国际业绩向上空间，给予NAV价值1478亿港元
首页财产投资正文 国泰海通看好复星国际事迹向上空间，赐与NAV价值1478亿港元 于复星国际发布盈警通知布告后的首个生意业务日，其股价上涨6.69%至3.83港元，总市值312.78亿港元。 2026-03-10 09:19 ·投资界综合 AI投资人解读· 国泰海通证券初次笼罩复星国际并赐与“增持”评级，方针价7.24港元。复星国际“瘦身健体”成效显著，聚焦焦点营业，盈利质量有望晋升。其生物医药板块立异药贸易化打开全世界市场空间。复星国际治理层暗示将缭绕“百亿利润”方针迈进，今朝PB处在较低程度，事迹好转将鞭策估值中枢上移。· 2025财务年度估计吃亏约215亿至235亿元，重要因资产减值计提及价值重估。总结：复星国际虽有吃亏，但基本面稳健，战略清楚，全世界市场潜力年夜，焦点营业成长向好，跟着危害出清及事迹改善，投资价值闪现，不外仍需存眷吃亏对于财政状态的影响。内容由AI天生，仅供参考
3月9日，国泰海通证券发表研究陈诉，初次笼罩复星国际（00656.HK），认为复星国际谋划基本面连续向好，盈利动能加快开释，将来弹性与事迹向上空间值患上期待，赐与复星国际“增持”评级，方针价7.24港元，NAV价值每一股18.1港元。
动静面上，复星国际3月6日发布盈警通知布告称，按照现有资料和截至2025年12月31日最新未经审核综合治理账目，2025财务年度归属在母公司股东之吃亏估计约为人平易近币215亿元至人平易近币235亿元。吃亏重要因为对于部门资产举行了一次性的非现金减值计提及价值重估，不影响公司总体运营及现金流。通知布告同时夸大，公司基本面连结稳健，将连续推进“聚焦主业”的企业战略及“瘦身健体”的财政战略，经由过程邃密化运营促成营业增加，夯实持久价值。
此外，复星国际在3月2日、3月9日接踵通知布告公布，规划在2025年度事迹通知布告发布后至2026年股东周年年夜会日，在公然市场回购股分，回购总金额不跨越10亿港元；控股股东和高管将在复星国际2025年度事迹发布后的12个月内增持复星国际股分不跨越5亿港元。
国泰海通认为，复星国际“瘦身健体”成效显著，穿越周期拐点已经现。陈诉指出，自动剥离低毛利、高颠簸、与焦点能力不匹配的营业板块的同时，复星国际强化焦点竞争力，聚焦消费、金融、医药与制造等范畴的焦点资财产务，中期跟着立异药出海、消费品牌全世界化落地，盈利质量将晋升，持久有望构建全世界化财产生态，实现从“范围紧缩”到“提质增效”的超过。国泰海通采用NAV估值法，赐与复星国际NAV价值1478亿港元，参照可比公司，赐与复星国际0.4倍NAV估值，对于应方针价7.24港元。
与此同时，国泰海通看好复星国际的全世界市场潜力。陈诉指出，复星国际于全世界规模内举行谋划，于全世界资源嫁接此中国能力，鞭策主业事迹加快开释，慢慢打开全世界市场。以复星的生物医药板块为例，2025年至今，其立异药贸易化就打开了巨年夜的全世界市场空间：辉瑞签署的全世界*许可和谈潜于总金额超20亿美元，与生物技能公司Clavis Bio告竣的战略互助，可得到最多72.5亿美元付款，与卫材股份有限公司就H药汉斯状告竣和谈，潜于总金额超3亿美元……
近期，复星国际治理层也暗示，复星的战略标的目的百折不挠，将连续推进“瘦身健体、聚焦主业”，医药康健、保险金融、文旅等焦点主业成长向好，将来三至五年将缭绕“百亿利润”方针连续迈进。
阐发人士认为，跟着复星一次性计提减值，完全出清危害，于今朝的国际场面地步中，其作为全世界化财产集团的价值将越发闪现，市场将赐与复星更合理的估值。国泰海传递告中也指出，复星国际今朝PB处在较低程度，跟着瘦身健体的深切推进，项目质量逐渐改善，事迹好转将鞭策估值中枢上移。
于复星国际发布盈警通知布告后的*生意业务日，其股价上涨6.69%至3.83港元，总市值312.78亿港元。
【本文经授权发布，不代表投资界态度。本平台仅提供信息存储办事。】若有任何疑难题，请接洽（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处置惩罚。-304永利集团官网入口
